По сути VIX — это волатильность S&P500 выраженная в процентах. Криптовалюты и производные от них инструменты – это инновационные финансовые продукты с большой волатильностью и высокими инвестиционными рисками. Индекс создан для отслеживания волатильности рынка, который постоянно меняется. Инвесторы, которые первыми смогут понять настроения на криптовалютных площадках, получают прибыль от торговли активами. В России аналогом считается индекс RVI, для облигаций фондового рынка — MOVE и LBPX. Основной задачей расчета показателя Xtrade является донесение до инвесторов информации о состоянии рынка, направлении его развития и настроениях биржевых игроков.
Самый популярный ETN на “индекс страха” — это IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures (тикер VXX). Хотя биржевые ноты формально относятся к долговым инструментам, никакие купоны по ним не выплачиваются, и их можно покупать и продавать как обычные акции. Во время высокой волатильности на фондовом рынке стоимость нот VXX обычно увеличивается, а в периоды затишья на рынке их цена снижается. А когда ощущение близкой коррекции складывается у большого количества инвесторов, они массово начинают хеджировать свои открытые позиции пут-опционами. Из-за этого спрос на пут-опционы растет, и их цена увеличивается.
Индекс страха VIX
Известен как «индекс страха», так как отражает негативные настроения инвесторов бирж. Показатель помогает инвесторам получать прибыль, покупая криптовалюту дешево, а продавая дорого. В данной статье мы рассмотрим особенности работы на основе волатильности.
Например, если VIX равняется 20, это подразумевает волатильность в 20%. 25 лет назад при расчете VIX использовали ключевой американский индекс S&P 100, но с 2004 года биржевые брокеры стали пользоваться S&P 500, еще называемым «зеленой линией». Объясняется это тем, что в последний показатель входит больше наименований трендов, чем в «сотый». Такая характеристика позволяет игрокам охватить больший процент рынка, чем это было до начала 2000-х гг. Несмотря на это, показатели «сотки» продолжают печатать в специализированных изданиях.
Индекс VIX показывает настроения инвесторов через предполагаемую волатильность. Чем выше индекс, тем сильнее опасения игроков на рынке, а чем он ниже, тем более удовлетворены инвесторы. Индекс волатильности — это полезный инструмент для оценки рыночных настроений.
Как интерпретировать индекс волатильности: советы и примеры
Первый – это понимание экономического и политического климата, а второй – это математика или реальная фундаментальная значимость. Есть математическая действительность и понимание, а VIX находится где-то посередине. На данный момент VIX справедливо оценен в диапазоне 20 пунктов (+/-2). При изменении рыночных, экономических или политических условий изменится и среднее справедливое значение индикатора.
Графики и цены
Для российских инвесторов интерпретация индекса волатильности должна учитывать местные факторы, такие как экономическая нестабильность, инфляция или политическая обстановка. Это помогает избегать паники и разрабатывать взвешенные стратегии. С другой стороны, низкий индекс волатильности показывает, что инвесторы настроены спокойно. В такие моменты рынок более стабилен, что создаёт благоприятные условия для долгосрочного инвестирования. Когда рынок сталкивается с кризисом — экономическим, политическим или глобальным, как это было во время пандемии COVID-19, — индекс волатильности резко растет. Это сигнализирует о сильной неуверенности инвесторов и ожидании значительных изменений в стоимости активов.
- Эти индексы помогают российским инвесторам оценивать волатильность на локальном уровне и дают представление о степени нестабильности в зависимости от состава активов.
- Есть математическая действительность и понимание, а VIX находится где-то посередине.
- Индекс страха можно считать опережающим индикатором американского фондового рынка.
Что показывает индекс VIX?
Это один из основных механизмов с применением которого можно изучить волатильность рынка. Отражает возможный уровень колебаний криптоактивов, рассчитывается на основе анализа их характеристик. Показатель демонстрирует настроения инвесторов по поводу конкретного токена в заданный период времени. В случае если вы уверены, что на финансовом рынке приближается буря, на несколько месяцев или недель инструмент можно купить.
Более того, ETF снижается на порядок быстрей, нежели растут американские фондовые индексы. Это способ для мониторинга колебания индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures — если базовый индекс растет на 1%, UVXY прибавляет 2%, и наоборот. Однако бумаги отражают динамику VIX неточно (по причине контанго), что также рискованно. Индекс VIX предназначен для использования в качестве индикатора рыночной неопределенности, отражаемой уровнем волатильности.
- Принято считать, что значение VIX ниже 20 говорит о том, что на рынке все спокойно, действует умеренный восходящий тренд.
- После этого CBOE рассчитали индекс VIX в режиме реального времени.
- Когда индекс неуверенности достигает промежутка между 30 и 40%, брокеры понимают, что это сигнал к возможному изменению цены.
- Он основан на премиях, которые инвесторы готовы заплатить за право купить или продать акции, а не является прямым показателем волатильности.
Волатильность данного индекса отражает настроения в американской экономике. BingX стремится предоставлять пользователям простые в использовании торговые инструменты, однако, сама торговля по-прежнему требует определенных навыков. Торговля цифровыми активами и их производными инструментами является высокорискованной деятельностью и может привести к частичной или полной потере средств. Вы должны тщательно оценить свое финансовое положение и вышеупомянутые риски перед тем как использовать услуги BingX. Если необходимо, пожалуйста, проконсультируйтесь с соответствующими специалистами, прежде чем инвестировать свои средства.
Однако, несмотря на оптимизм и спокойствие, это зачастую предвещает разворот тренда, — а значит необходимость закрывать позиции в рисковых инструментах. 20–30 — средний уровень, не говорящий о каких-либо значительных изменениях. Если же уровень достигает 40 пунктов и более, то это показатель наличия паники на рынке. В этот период обычно происходит обвал цен на акции, валюты развивающихся стран и сырьевые активы.
Говоря проще — это индекс волатильности, чаще называют индексом страха инвесторов. Его значения формируются из цен на ежемесячные опционы индекса S&P500. Резкое падение или рост цены обычно приводит к росту волатильности. А когда цена долго колеблется вокруг определенной отметки, волатильность снижается. Волатильность на американском фондовом рынке оценивают по индексу страха VIX.
Но для долгосрочного инвестора он не заменит фундаментальный анализ. Не стоит отказываться от перспективной сделки с качественным активом, даже если индекс VIX в этот момент находится на высоких уровнях. Четвертым случаем стал 2008 год, когда разразился ипотечный кризис, и индекс страха VIX достиг 79 пунктов. Как мы уже сказали, многие участники рынка используют опционы для хеджирования своих позиций.
ETF на VIX (VXX)
Когда инвесторы предвидят значительные подъемы или спады цен на акции, они часто хеджируют свои позиции с помощью опционов. Те, кто владеет опционами колл или пут, готовы продать их только при условии получения достаточно большой премии. Тот факт, что эта метрика отражает ожидаемую волатильность, очень важен. Он основан на премиях, которые инвесторы готовы заплатить за право купить или продать акции, а не является прямым показателем волатильности.